第一次世界大战期间，丹麦执行中立政策，后应德国的要求布雷封锁了松德和贝尔特海峡水域。德国投降后，丹麦要求在石勒苏益格举行公民投票解决归属问题。1920年通过公民投票石勒苏益格北部归还丹麦。

　　1924年丹麦社会民主党首次单独组成政府。面对棘手的失业问题和经济萧条，社民党政府提不出妥善解决办法，执政两年后被迫辞职。1929年经济大衰退时期，社民党大选获胜，和激进左翼党联合组阁，此后除有几次短暂失利外直到70年代均由社民党单独或联合组阁。在经济方面，30年代西方经济大萧条亦波及丹麦，1933年失业率达40%，政府将货币大幅度贬值以刺激出口。1933年、1934年同英国、德国先后签订了农产品协议，并相应调整了农业生产，缓和了经济萧条的影响。

　　第二次世界大战爆发前，丹麦没有卷入欧洲大陆的纷争，并于1939年接受德国提出的互不侵犯条约。但是法西斯德国背信弃义，于1940年4月9日大举进攻，丹麦政府当天宣布投降。1941年格陵兰、冰岛和法罗群岛由美军占领，与丹麦失去联系。1944年冰岛独立，格陵兰、法罗群岛归还丹麦。

　　第二次世界大战期间，丹麦人民在“自由委员会”、“国土与人民”等组织领导下，以各种方式展开了反法西斯德国和本国纳粹分子的斗争。随着德国统治和搜刮的变本加厉，斗争规模越来越大，由小型的破坏活动发展到大规模怠工和总罢工。地下抵抗组织不仅在丹麦本土活动，还在瑞典成立了一支由5000人组成的武装力量“丹麦营”。1945年5月4日德国占领军投降。